Лизинг или кредит?

Лизинг дает возможность организациям и предприятиям, не обладающим достаточными оборотными средствами, получить требуемые основные средства в случаях, когда затруднен доступ к источникам прямого банковского кредитования, в том числе при отсутствии достаточного объема основных средств, которые могут являться ликвидным залогом по кредиту, или когда имеются иные причины, по которым лизинг предпочтительнее кредита или прямой покупки (компания не хочет показывать в своем балансе заемные средства (имущество, взятое в лизинг, отражается у лизингополучателя на забалансовом счете; рентабельность по основной деятельности компании выше «удорожания» по лизингу; равные ежемесячные лизинговые платежи удобнее платежей по кредитному договору).

Что делает лизинг привлекательным?

1. В течение срока действия договора лизинга за лизингодателем сохраняется право собственности на переданное имущество, которое в отличие от денег выступает в качестве залога, что позволяет лизингополучателю получить необходимое основное средство без залога собственных активов.

2. Лизинг, до ввода оборудования в эксплуатацию, в отличие от кредита, не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество.

3. Предприятию проще получить имущество в лизинг, чем кредит на его приобретение.

4. Лизинговое соглашение более гибко, чем кредит, поскольку предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат и, при необходимости, пересматривать график лизинговых платежей по соглашению сторон раз в три месяца        с учетом динамики денежных потоков лизингополучателя.

5. Лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на балансе, освобождает его от уплаты налога на это имущество и транспортного налога, и не может быть предметом иска третьих лиц по обязательствам лизингополучателя.

6. Наличие амортизационных и налоговых льгот для лизингодателя, программы субсидирования лизинговых платежей для предприятий малого бизнеса, что позволяет снизить затраты на лизинг.

7. Лизинговые платежи включают НДС, принимаемый лизингополучателем к вычету, что зачастую сокращает объем отвлекаемых лизингополучателем из оборота средств по сравнению с кредитом.

8. Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции лизингополучателя в полном объеме, снижая налогооблагаемую прибыль.

Ниже привозится примерный расчет объема отвлекаемых из оборота денежных средств при приобретении основных средств за счет кредитных ресурсов или по договору лизинга. Оцените, какой способ для Вашего предприятия предпочтительнее.


Приобретение оборудования за счет лизинга Приобретение оборудования за счет кредитных средств
1 Стоимость оборудования, вкл. НДС I год II год III год ИТОГО I год II год III год ИТОГО
 
     1 000 000         1 000 000
 1а

  в т.ч. НДС

        152 542
        152 542
2

Собственные средства

250 000 250 000 400 000 400 000

Остаток по кредиту

- - - -
600000 411 429
205 714
1 217 143

Погашение кредита в месяц

- - - - 17 143 17 143 17 143 51 429

Проценты за кредит (24% в год)

-
- - -
121 371
117 600
113 486
352 457
4


Лизинговые платежи вкл. НДС в месяц

33 429
33 429
33 429 100 286 -
-
-
-
 

Зачет аванса вкл. НДС в месяц

  7 143
  7 143
  7 143
         
 5а

Амортизация (норма -  2,7%)

  - 251 695    274 576
274 576    800 847
 6  

Страхование (1% в год)

          10 000
10 000  10 000  30 000 
 7

НДС к  зачету у Лизингополучателя

94 228 61 191  61 191
216 610
 152 542
 -  -  152 542
8
 

Расходы, уменьшающие налогооблагаемую прибыль (3c) + (4) - (7) + (5а) + (5б) +(5в)+ (6 )

  378 208
  412 591
  412 591   1 203 390
  383 066
  402 176
  398 062
  1 183 305
 9

 Экономия на налоге на прибыль   (8) х 20%

  75 642
  82 518
  82 518
  240 678
  76 613
  80 435
  79 612
  236 661
10

 Чистый денежный расход (2) + (3б) + (3с) + (4) + (5б) -(7)

523 487
318 625
318 625
1 160 736
567 400
333 314
329 200
1 229 915
  11

Доп. доход за счет сокращения суммы отвлеченных из оборота средств (рентабельность 15%)  ((7)+ (9))*0,15

  25 480
  21 556
  21 556
  68 593
       
 12  

Расход с учетом дополнительного дохода (10) - (11)

  498 006
  297 068
  297 068
  1 092 143
       

Недополученный доход при рентабельности 15%

85 110 49 997 49 380
184 487

Месяц начала амортизации погашения кредита

февраль
 

Срок лизинга, месяцев - 35

               
 

Удорожание за 3 года - 42%

               
 

Отвлеченные средства к стоимости ОС

  109%         123%      
 

Выдача кредита - 60% стоимости ОС

  600 000
             
 

Ставка по кредиту

  24%